해성산업(034810) 감자

해성산업은 1954년 설립된 지주회사로, 부동산 임대관리와 지주사업을 영위합니다. 연결 종속회사로 지류 제조사 한국제지, 골판지·포장용기 제조사 한국팩키지, 특수지 제조사 국일제지, 전동공구·전장품 제조사 계양전기, 반도체 Substrate 제조사 해성디에스 등 13개사를 보유합니다. 연결(CFS) 기준 매출은 2023년 23084.1억 원 → 2024년 22204.3억 원 → 2025년 22600.8억 원으로, 등락은 있으나 첫해보다 낮은 수준입니다 [사업보고서 2023][사업보고서 2024][사업보고서 2025]. 영업이익은 2023년 1062.9억 원 → 2024년 714.2억 원 → 2025년 418.4억 원으로 매년 감소했고 [사업보고서 2023][사업보고서 2024][사업보고서 2025], 순이익은 2023년 25.2억 원 → 2024년 -34.0억 원 → 2025년 -448.8억 원으로 매년 감소하며 2024·2025년 연속 적자입니다 [사업보고서 2023][사업보고서 2024][사업보고서 2025].

2025년 연간 자본총계는 12889.3억 원입니다 [사업보고서 2025]. 2026년 반기에는 매출 6590.4억 원, 영업이익 273.2억 원, 순이익 145.9억 원을 기록했습니다 [공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)].출처: DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

최근 핵심 사안은 자회사에 대한 공정거래위원회 과징금 부과입니다. 2026년 6월 12일 '벌금등의부과(자회사의 주요경영사항)' 공시가 이뤄졌고 [공시 2026-06-12], 2026년 7월 21일 기재정정 공시에서 납부기한이 정정됐습니다 [공시 2026-07-21]. 정정 공시에 따르면, 회사는 2026년 7월 21일에 과징금 49,057,000,000원의 납부명령에 대해 '2026.08.28까지 그 효력을 정지한다'는 법원 결정문(사건번호 2026누4971)을 송달받았으며, 이에 따라 종전 납부기한 2026-08-19는 '-'로 정정됐습니다 [공시 2026-07-21].

또한 2026년 5월 8일에 감자 완료 공시가 있었습니다 [공시 2026-05-08]. 전후 금액이 공시에 없어 방향을 말할 수 없습니다.출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

최대주주는 단재완이며, 2026 반기보고서 기준 지분율은 18.05%에서 18.61%로 0.56%p 증가했습니다 [공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)]. 특수관계인으로는 친인척 단혜봉(0.15%, 0.05%), 박문석(0.12%, 0.09%), 박희진(0.12%) 등이 있으며 사업보고서 기준 지분 변동은 없었습니다 [사업보고서 2025-12-31]. 주요 자회사 지분 현황은 한국제지 84.69%, 한국팩키지 51.35%, 해성디에스 34.0%, 계양전기 34.0%입니다 [사업보고서 2025-12-31].출처: DART 원문

동일업종(종이와목재) 비교표 기준(분기 수치)이며 위 연간 재무와 기간이 다릅니다. 해성산업의 시가총액은 1961억 원, 매출 5994억 원, 영업이익 182억 원입니다. 동일 업종 비교사 수치는 국일제지(시가총액 4560억 원, 매출 167억 원, 영업이익 -5억 원), 한솔제지(시가총액 1651억 원, 매출 5598억 원, 영업이익 112억 원), 무림P&P(시가총액 1060억 원, 매출 1862억 원, 영업이익 -58억 원), 한국제지(시가총액 1019억 원, 매출 1990억 원, 영업이익 46억 원)입니다.

시가총액 기준으로 국일제지는 자사보다 크고, 한솔제지·무림P&P·한국제지는 자사보다 작습니다. 영업손익 측면에서 자사는 흑자이며, 국일제지·무림P&P는 적자, 한솔제지·한국제지는 흑자입니다. 해성산업은 지주회사로서 제지·전동공구·반도체 Substrate 등 이업종 자회사를 보유한 구조여서, 지류·제지 사업 중심의 비교사들과는 사업 성격이 다릅니다.비교 수치 출처: 네이버 금융 동일업종 비교표 · 수집 2026.07.25 · 분기 수치

앞으로 확인할 지점은 세 가지입니다. 첫째, 과징금 49,057,000,000원 납부명령의 효력 정지 기한인 2026년 8월 28일 이후, 이의신청·소송(사건번호 2026누4971) 결과에 따라 최종 납부 여부와 재무적 영향이 결정됩니다. 둘째, 2026년 5월 8일 완료된 감자의 구체적 내용(전후 자본금 규모)이 공시에 명시되지 않아 자본구조 변화를 파악하기 어렵습니다. 셋째, 2024·2025년 연속 순손실 흐름에서 2026년 반기 순이익 145.9억 원이 나왔으나, 연간 기준 실적 방향은 추가 확인이 필요합니다.