코아시아(045970) 유상증자

코아시아는 1993년 설립된 반도체 전문 기업으로, 시스템 반도체·전자부품 제조 및 신기술사업금융 부문을 영위하며 17개 종속기업을 거느리고 있습니다. 연결 기준 매출은 3776.3억 원(2023년) → 3578.1억 원(2024년) → 3751.3억 원(2025년)으로 등락은 있으나 첫해보다 낮은 수준이며 [사업보고서 2023][사업보고서 2024][사업보고서 2025], 영업이익은 -254.9억 원(2023년) → -396.1억 원(2024년) → -22.4억 원(2025년)으로 등락은 있으나 첫해보다 높은 수준이며 3개년 모두 적자입니다.

순이익도 -400.8억 원(2023년) → -634.6억 원(2024년) → -192.0억 원(2025년)으로 등락은 있으나 첫해보다 높은 수준이며 3개년 모두 적자이고, 2025년 말 자본총계는 1217.5억 원이었습니다 [사업보고서 2025]. 2026년 상반기에는 매출 1320.7억 원을 올렸으나 영업손실 -30.4억 원, 순손실 -33.5억 원으로 적자가 이어졌습니다 [공시 2026-08-13 반기보고서 (2026.06)]. 관리종목·거래정지·자본잠식 해당 없음, 감사의견 적정의견입니다.출처: DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

최근 자본구조와 관련한 공시가 잇따랐습니다. 2026년 7월 31일에는 교환사채(해외교환사채 포함) 발행 후 만기 전 사채 취득을 공시했고 [공시 2026-07-31], 2026년 8월 13일에는 종속회사의 유상증자 결정이 별도로 공시됐습니다 [공시 2026-08-13 유상증자결정(종속회사의주요경영사항)]. 앞서 2026년 6월 2일에는 주식 등의 대량보유상황보고서가 제출됐으며 [공시 2026-06-02], 2026년 8월 6일에는 임원·주요주주 특정증권 소유상황 보고서도 제출됐습니다 [공시 2026-08-06]. 각 공시의 구체적 규모·조건·자금 용도는 공시 원문에서 추가 확인이 필요합니다.출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

지배구조 측면에서 최대주주 이희준 대표의 지분율은 19.52%로 직전 기준과 같습니다 [사업보고서 2025-12-31]. 특수관계인으로는 친인척 윤동욱(0.03%)과 계열회사 임원 조병찬(0.03%)이 있으며 지분 변동은 없습니다. 주요 종속기업 지분 현황을 보면 ㈜코아시아세미 72.99%, COASIA ITSWELL VINA COMPANY LIMITED 100.0%, 코아시아케이프 제일호 신기술사업투자조합 91.2%, ㈜리인베스트먼트 96.3% 등을 보유하고 있습니다 [사업보고서 2025-12-31].

동일업종 비교표 기준(분기 수치)이며 위 연간 재무와 기간이 다릅니다. 코아시아의 시가총액은 663억 원, 매출 1218억 원, 영업이익 -20억 원입니다. 비교 대상 중 제이앤티씨(시가총액 8017억 원)는 규모가 다른 구간(시가총액 10배 이상)에 해당합니다. 비교 가능한 회사로는 영풍(시가총액 6489억 원, 매출 8511억 원, 영업이익 433억 원), 디케이티(시가총액 4260억 원, 매출 1156억 원, 영업이익 88억 원), PS일렉트로닉스(시가총액 3302억 원, 매출 357억 원, 영업이익 1억 원)가 있으며, 자사는 적자인 반면 영풍·디케이티·PS일렉트로닉스는 흑자입니다.

사업 내용 측면에서 코아시아는 시스템 반도체와 신기술사업금융을 병행하는 구조로, 동종업계 내에서도 사업 성격이 다릅니다.비교 수치 출처: 네이버 금융 동일업종 비교표 · 수집 2026.07.25 · 분기 수치

앞으로 확인할 지점은 세 가지입니다. 첫째, 2026년 7월 31일 만기 전 취득된 교환사채의 구체적 취득 규모·잔존 조건·부채 영향이 공시 원문에서 확인되지 않아 자본구조 개선 효과의 실질 규모가 불명확합니다. 둘째, 2026년 8월 13일 공시된 종속회사 유상증자의 대상 회사·발행 규모·자금 용도가 아직 구체화되지 않아 연결 기준 재무 영향 파악이 필요합니다. 셋째, 2026년 6월 2일 제출된 대량보유상황보고서의 보유 주체와 목적이 확인되지 않아 지분 구조 변동 가능성을 지속적으로 지켜봐야 합니다.